Інвестиційні фонди як провідна форма фінансового посередництва на інвестиційному ринку
Розвиток інститутів спільного інвестування (ІСІ), серед яких провідну роль відіграють інвестиційні фонди (ІФ), є необхідною передумовою активізації інвестиційної діяльності інших суб’єктів господарювання. Акумулюючи значні обсяги фінансових ресурсів, інвестиційні фонди позитивно впливають на кругообіг капіталу в процесі розширеного відтворення, розвиток виробництва, торгівлі та інших сфер економіки. Особливо важлива їх роль у переміщенні грошових заощаджень домашніх господарств в оборот ділових підприємств. Ці заощадження є найбільшим джерелом інвестицій в економіку, проте вони перебувають у величезної кількості власників, індивідуальні розміри яких є невеликі, отже перерозподілити їх без посередників було б технічно неможливо.
Перший в світі інвестиційний фонд був створений у серпні 1822 року у Бельгії. Однак значне поширення інвестиційні фонди набули лише після Другої світової війни, поступово складаючи конкуренцію банкам та іншим фінансовим інститутам. Класичним прикладом розвитку інвестиційних фондів до цього часу залишаються США, де на фондовому ринку функціонують понад 8 300 інвестиційних фондів, а загальна сума активів під управлінням досягла 10,8 трлн. дол., що становить 48% світового ринку. Навіть незважаючи на фінансову кризу 2007-2009 рр. гегемонія США у цій сфері залишилася загальновизнаною. Так, за даними Комісії з цінних паперів США, у 2008 кризовому році світовий ринок інвестиційних фондів збільшився на 22,5%, що є максимальним показником з 2003 р. Слід зазначити, що зростання вартості чистих активів спостерігалося практично по всіх видах інвестиційних фондів. Максимальний результат був зафіксований по збалансованим фондам, активи яких додали у вазі 32,3% і досягли 2,1 трлн. дол. На 26,2% виросли активи фондів акцій, на які припадає більше 48% сукупної вартості світових чистих активів інвестиційних фондів [1]...
[Завантажити PDF версію]
Ключові слова: |
ФІНАНСОВІ ІНСТИТУТИ
Майорова Тетяна
к. е. н., доцент, завідувач кафедри банківських інвестицій ДВНЗ «Київський національний економічний університет імені Вадима Гетьмана»
|
