МЕТОДИКА ОЦІНКИ ЕФЕКТИВНОСТІ УПРАВЛІННЯ АКТИВАМИ ІНСТИТУЦІЙНИХ ІНВЕСТОРІВ


Особлива економічна та правова природа послуг з управління активами інституційних інвесторів визначають необхідність використання своєрідних підходів щодо оцінки ефективності такої діяльності. Єдність та розбіжність на суб’єктному рівні, своєрідний, особливий характер інвестиційних рішень в процесі управління активами інституційних інвесторів фактично унеможливлюють використання загальноприйнятих критеріїв ефективності до цього виду фінансових послуг.

Найбільш вагомими науковими роботами у сфері діяльності інституційних інвесторів є праці таких класиків як У.Ф. Шарп, Г.Дж. Александер, В.Дж. Бейлі, Ф. Фабоцці, Ф. Девіс, у яких сформульовано основоположні принципи, що не втратили своєї актуальності і в сучасних умовах. Серед українських науковців цю тему досліджують В. Корнєєв [6,7], Д. Леонов [8], Ю. Коваленко [4,5], А. Федоренко [16] та інші.

Незважаючи на ґрунтовність проведених досліджень, на сучасному етапі як в науковій фінансовій літературі, так і на рівні регуляторних органів та саморегулівних організацій відсутні єдині підходи до питання встановлення та використання критеріїв ефективності діяльності управління активами інституціональних інвесторів. Ці важливі питання вимагають наукового обґрунтування та розроблення комплексного показника, який би дозволяв оцінити ефективність надання відповідної фінансової послуги та враховував особливості її економічної та правової природи. Вони вимагають наукового обґрунтування та практичного вирішення, що обумовило актуальність даної статті.

Метою статті є розгляд методики оцінки ефективності управління активами інституційних інвесторів та дослідження проблеми розвитку цих послуг в Україні.

Слід зазначити, що розробка та обґрунтування методики ефективності управління активами інституційних інвесторів полягає у наступному:

– аналіз існуючих підходів до питання визначення ефективності в інвестиційних процесах, взагалі та управління активами як фінансової послуги – зокрема;

– детермінація відсутніх та неповноцінних компонентів існуючих в Україні на цей час методик оцінки ефективності управління активами інституційних інвесторів;

– розроблення загальних принципів побудови методики оцінки ефективності управління активами інституційних інвесторів;

– встановлення кількісних та якісних критеріїв ефективності управління активами інституційних інвесторів;

– визначення адаптивності розробленої методики до умов ринку послуг з управління активами України.

Зазначимо, що питання ефективності управління активами інституційних інвесторів в економічній літературі розкривається надто рідко. Більшість сучасних наукових робіт в галузі фінансів мікрорівня акцентують увагу на питаннях ефективності управління активами підприємства та орієнтуються при цьому на цілий ряд кількісних показників, насамперед, коефіцієнти. Інші науковці концентрують увагу суто на питаннях ефективності управління портфелем фінансових активів, фактично ототожнюючи її з ефективністю управління активами. Багато авторів виділяють групу фінансових коефіцієнтів ...

[Завантажити PDF версію]


Ключові слова:  

МАКРОЕКОНОМІКА

Рудой Володимир
здобувач. Державна установа «Інститут економіки та прогнозування» НАН України




©  2001 - 2024  securities.usmdi.org